病毒检测股票有哪些?2020病毒检测股票一览表(3)

2020-05-08 16:14 新浪财经

  华测检测(300012):19年归母净利润76.5%高增长 短期疫情影响不改全年目标

  类别:创业板 机构:天风证券股份有限公司 研究员:邹润芳/崔宇/郭丽丽 日期:2020-04-28

  19 年业绩成长性良好,生命科学检测成长领先,环境与食品板块为核心4 月21 日公司发布19 年报与20Q1 季报:①19 年报:营收31.83 亿元(+18.74%),归母净利润4.76 亿元(+76.45%)。业绩稳健中高速增长原因:一是国家宏观政策支撑下检测需求持续增长,二是公司报告期内运营效率持续改善。

  生命科学是公司权重最大、增长最快的板块。2019 年公司生命科学/贸易保障/消费品/工业测试业务营收为17.63/4.34/4.25/5.62 亿元,同比+23.68%/18.82%/8.84%/12.32%。公司生命科学检测业务包括环境检测、食品检测两类:环境检测业务市场占有率、部署的网络及技术能力全国领先,19 年主要加强实验室效率内部管理,提升运营效率;食品检测业务保持行业竞争优势,着重发展ToB 的企业客户,19 年食品检测业务利用自身优势为客户提供专业的解决方案,不断创新满足客户更深层次的需求,获得更多的市场份额。

  20Q1 受疫情影响客户部分需求有所后移,年初经营目标仍将努力完成20Q1 公司营收4.57 亿元(-19.26%),归母净利润0.13 亿元(-71%),主要受疫情期间公司及客户复工延迟、部分需求后移导致收入下降、但成本刚性所致。3 月9 日全资子公司华测控股(香港)以现金2.74 亿元收购新加坡Maritec 公司,进军船舶检测行业。

  全国综合性第三方检测服务机构,内生与外延成长性兼备华测检测是一家全国性、综合性的独立第三方检测服务机构,也是国内民营检测机构设立最早、投入最多的专业研究机构之一。公司业务集检测、校准、检验、认证及技术服务为一体,在全球范围内为企业提供一站式解决方案,主要从事工业品、消费品、生命科学以及贸易保障领域的技术检测服务,在国内拥有数十家分支机构组成的业务网络,具备向社会独立出具公证数据的资质,检测数据具有较高的市场公信力。

  盈利预测与评级:预计疫情将对2020 上半年公司检测业务、2021 年对新收购标的的整合进度略有影响,将20-21 年营收增速从24.4%/24.4%下调至18.39%/22.17%,预计2022 年营收增速为20.55%,在此假设下,公司20-22年营收为37.69/46.04/55.51 亿元。生命科学检测板块占比持续上升,公司盈利能力水平将有望提升,将2020-2021 毛利率从48.44%/48.62%上调至48.45%/49.52%,预计2022 年毛利率为49.57%,在此假设下,公司20-22年归母净利润为5.65/7.00/8.43 亿元,EPS 为0.34/0.42/0.51 元,PE 为49.62/40.07/33.27x,维持“买入”评级。

  风险提示:公司下游客户在2020 上半年需求延后风险,贸易保障业务受到疫情与贸易战对进出口影响导致增长放缓,汽车行业整体增速放缓导致相关检测放缓风险。

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