腾讯云概念股龙头有哪些?2020腾讯云概念股龙头一览表

2020-04-23 14:59 新浪财经

  信息发展(300469)

  齐心集团(002301)年报点评报告:B2B高速成长 云视频展望乐观

  类别:公司 机构:天风证券股份有限公司 研究员:沈海兵 日期:2020-04-22

腾讯云概念股龙头有哪些?2020腾讯云概念股龙头一览表

  事件:

  2020 年4 月20 日发布年度报告:2019 年全年,公司实现营收59.81 亿元,同比增长41.03%,归母净利润2.3 亿元,同比增长20.06%,归母扣非净利润2.16 亿元,同比增长60.91%。分季度看,本财年Q4 实现营收16.32 亿元,同比增长9.62%,归母净利润4684.04 万元,同比下降9.50%,归母扣非净利润5549.93 万元,同比提升137.96%。

  点评:

  19 年扣非和现金流表现抢眼,Q1 延续高成长

  2019 年,公司实现营业收入59.8 亿元,同比增长41.03%,实现归母净利润2.3 亿元,同比增长20.06%,归母扣非净利润2.16 亿元,同比增长60.91%。

  现金流方面表现更加出色,经营性现金流净额远超净利润,达到5.77 亿,同比增长45%。2020 年Q1,公司收入同比增长41.56%,净利润增长31.41%,延续高增长态势。

  B2B 品类不断扩张,持续中标大客户集采

  2019 年,B2B 实现收入为45.5 亿元,同比增长64.37%以上。之所以实现高速增长,我们预计主要是因为公司通过打造一站式办公服务平台,持续丰富办公物资品类,持续中标大客户集采项目,不断改进服务质量。公司不断扩充商品品类,业务覆盖20 大品类、100 万+商品,进入MRO 工业品服务领域。公司中标国家电网、中国移动、工商银行、国家税务总局、等大客户集采项目。截至目前公司累计中标及履约100 多家大型客户集采项目,服务全国5 万多家客户单位。

  云视频因订单确认去年出现下滑,今年展望乐观2019 年,云视频会议业务同比下滑14.85%,我们预计主要是因为部分行业订单未能如期验收。公司与腾讯建立战略合作关系,除了不断丰富智能硬件产品线以外,还推出了教育、党建、医疗等行业解决方案。在疫情背景下,公司一季度新增客户高速增长,预计后续将有一定比例转化为收费客户,从而推动云视频业务重回快速增长态势。

  投资建议:看好公司大办公平台的市场前景、云视频会议发展潜力,考虑公司业绩基数变大,同时业务投入加大,我们将公司2020-2021 年归母净利润由3.99、5.18 亿元下调至3.37、4.59 亿元,看好公司业务发展前景,维持“增持”评级。

  风险提示:业务拓展不及预期,与腾讯等合作进展不及预期,行业竞争加剧。

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