态势感知概念股有哪些?2020态势感知概念股一览表

2020-04-12 21:34 新浪财经

  神州泰岳(300002):ICT运营与手游为基石 推进物联网转型

  类别:创业板 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:李沐华 日期:2019-09-19

态势感知概念股有哪些?2020态势感知概念股一览表

  本报告导读:

  公司转型后物联网通讯业务进展顺利,ICT 运营管理业务受大客户开支影响较大,游戏业务后续不确定性较高

  投资要点:

  首次覆盖,给予“中性”评级,目标价4.11元。公司物联网通讯业务增长可期,ICT 运营管理业务受大客户开支影响较大,游戏业务后续不确定性较高。预计公司2019-2021 年的营业收入分别为22.30、25.60、29.23 亿元, EPS 分别为0.03、0.07、0.11 元。根据PS 估值法,给予公司2019 年行业平均3.61 倍PS,目标价4.11 元。

  公司起源于飞信运营外包业务,目前形成四大业务体系。2006 年5月,公司中标中国移动飞信项目,成为我国ICT 市场领军企业。公司通过并购扩充产品体系,目前拥有人工智能和大数据、物联网通信、ICT 运营管理和手机游戏四大核心业务体系。ICT 与手机游戏业务目前收入占比较大,物联网通信业务发展迅速。

  物联网通讯业务成为公司转型后新增长点。公司的物联网业务中,核电通讯业务满足核电站要求并顺利在多个核电站落地,使得物联网通讯业务成为公司新的增长点。

  ICT 业务面临变革,新游推出有望延续增长。运营商5G 建设带来了运营商通信、网络层的相应变革。公司的ICT 会随着5G 的推出而进行迭代,以适应新时期电信客户ICT 需求。新游戏《Age of Z》于2019年3 月正式在海外推广,有望延续手游业务的增长。

  风险提示:物联网通讯业务落地进程不及预期,ICT 客户需求出现大幅波动,手机游戏流水不及预期

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